Synthetix是什么?Sy火币网如何加杠杠nthetix去中心化衍生品介绍


顾名思义,Synthetix是以太坊上用于合成资产(称火币网被冻结为Synths)的 协议。Synthetix有两部分组成:合成资产(Synths)及其交易所 Synthetix.Exchange。在Synthetix上,用户可以发行和交易合成 资产。

什么是合成资产(Synths)?

合成资产是与另一资产具有相同价值或作用的资产或资产的混合物 。合成资产跟踪对标资产的价值变化,并允许在无需持有实际资产 的情况下对资产敞口。

当前有两种不同类型的合成资产——合成资产和反向合成资产。合 成资产与对标资产呈正相关,而反向合成资产与对标资产呈负相关 。

合成黄金(sXAU)是合成资产的一种,它跟踪黄金的价格表现。 Synthetix利用Chainlink服务跟踪现实世界资产的价格, Chainlink的智能合约预言机从多个受信任的第三方来源获取价格 信息以防数据被篡改。

反向合成资产的一个例子是反向比特币(iBTC),它跟踪比特币的 反向价格表现。每个反向合成资产都有3个关键数据——入场价、 下限和上限。

让我们以反向合成资产iBTC为例。假设在创建时,比特币(BTC) 的价格为10,600美元——即入场价。如果比特币下跌400美元至 10,200美元,那么iBTC反向合成资产价值将增加400美元,价格为 11,000美元。反之亦然。如果比特币上涨至11,000美元,那么iBTC 反向合成资产的价值将变为10,200美元。

反向合成资产的交易范围为入场价上下限的50%。这将限制用户在 反向合成资产上获得的最大盈亏。一旦达到任何一个限制,通证的 汇率将被冻结并清算头寸。一但发生冻结和清算,这些反向合成资 产只能以固定值在Synthetix.Exchange交易所进行兑换。然后它们 会重新设置上下限。

为什么选择合成资产?

如上所述,合成资产使交易者可以对该资产进行价格敞口,而无需 实际持有基础资产。与传统的黄金经纪人相比,合成黄金(sXAU) 可使交易者以更低的门槛(无需注册、无需旅行、无需中间人等) 进入市场。

合成资产还有另一个用途——可以相互间自由交易,这意味着可以 在Synthetix.Exchange上轻松地将合成黄金转换为合成日元、合成 白银或合成比特币。这也意味着任何拥有以太坊钱包的人现在都可 以购买任何现实世界的资产!

合成资产是如何生成的?

创建合成资产的背后逻辑与在Maker上发行DAI的逻辑相似。用户必 须先将ETH作为Maker的智能合约的抵押品,然后才能基于发布的抵 押品生成DAI。

对于合成资产,您首先需要抵押支持整个系统的抵押品Synthetix 网络通证(SNX)。与ETH相比,SNX的流动性较小,其价格通常波 动更大。为了解决这个问题,与Maker所需的最低150%初始抵押品 相比,Synthetic所需的最低初始抵押品至少为750%。

这意味着要发行价值100美金的合成美金(sUSD),您将需要至少 价值750美金的SNX作为抵押。

注意:截至2019年11月27日,sUSD是用户可以发行(铸造)的唯一合成资产 。

合成资产的发行是一个相当复杂的系统。这需要抵押者承担债务, 并且债务水平会根据全球债务池中合成资产的总价值发生动态变化 ,从而导致抵押者所欠的债务随着价值的变化而波动。例如,如果 系统中100%的合成资产是合成以太坊(sETH),并且价格翻了一 番,那么所有人的债务也将加倍,包括抵押者自己的债务。

一旦发行,这些合成资产通证就可以在Synthetix交易所或Uniswap 这样的去中心化交易所交易。

合成资产目前支持哪些资产?

在撰写本文时,合成资产主要支持以下4种资产类别:

(i) 数字货币:以太坊(ETH)、比特币(BTC)、币安币(BNB )、Tezos(XTZ)、Maker(MKR)、波场币(TRX)、莱特币(LTC)和Chainlink(LINK)(ii) 商品:黄金(XAU)和白银(XAG)(iii)法定货币:美元、澳元、瑞士法郎、日元、欧元和英镑(iv) 指数:CEX指数和DEFI指数

指数合成资产

指数合成资产是Synthetix上最有趣的合成资产之一。在撰写本文 时,有两种不同的指数合成资产,即sCEX和sDEFI。

指数合成资产使交易者无需购买所有通证即可拥有一篮子通证。指 数将反映对标通证的整体表现。指数合成资产允许将风险暴露于该 行业的特定领域并且分散化,而无需实际持有和管理各种通证。

sCEX

sCEX是一种指数合成资产,旨在使交易者可以接触一篮子中心化交 易所(CEX)通证,大致与其加权市值接近。当前的sCEX指数包括 币安币(BNB)、Bitfinex的LEO通证(LEO)、Huobi积分(HT)、 OKEx积分(OKB)和KuCoin通证(KCS)。

还有一个称为iCEX的反向合成资产,它与sCEX指数合成资产相反, 与其他反向合成资产运行原理一致。

sDEFI

随着DeFi关注度的日益增加,sDEFI指数合成资产应运而生,为交 易者提供生态系统中一篮子DeFi应用通证的指数敞口。当前的 sDEFI指数由以下通证组成:Chainlink(LINK)、Maker(MKR)、 0x(ZRX)、Synthetix网络通证(SNX)、REN(REN)、路印(LRC )、Kyber网络(KNC),Bancor网络通证(BNT)和Melon(MLN) 。

该指数反向合成资产被称为iDEFI。

作者:coingecko,https://www.coingecko.com/,译者:unitimes,https://www.unitimes.pro/



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